「共變異數」 量化分散投資作用

財金 13:30 2021/08/24

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共變異數(covariance)主要用作評估某個時段內兩項資產回報的相關性。

不少專家都會將分散投資掛在口邊。要理解分散投資的作用,不妨由共變異數入手。計算共變異數前,投資者需要先決定比較年期,因為資產的相關性會隨不同經濟周期而改變。假設投資者想比較兩項資產1年的相關性時,便要將兩項資產的每月回報及1年平均回報之差相乘,然後除以n-1(n是比較時段,這裏是12)。

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