【爆雷系列】資金盤出事 30億量化私募走佬

財金 20:06 2024/02/05

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內地再有爆雷事件傳出,事件涉及「資金盤」,量化私募捲走30億元人民幣,內地私募圈為之震驚,到底「資金盤」是什麼來着?

從港人的角度,從字面看「資金盤」可能會讓人遐想,是大戶、機構等實力資金,可惜內地說的「資金盤」卻是和龐氏騙局(Ponzi scheme)看齊的「禍害」。

至於「量化私募」又是什麼,對本港投資者而言,也許用英文(Hedge Fund)大家更為熟悉,即對冲基金或套利基金,內地又稱避險基金,是指由金融期貨、期權等衍生工具與金融機構結合後以盈利為目的金融基金。

資金盤,翻查內地的解釋是:

用直銷倍增原理,以滾動或靜態資金流通形式的金字塔傳銷騙局。

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資金盤之所以會爆煲的關鍵在於:

沒有造血功能。如比喻在人體,那就是活不長,而在市場上,沒有造血功能的產品,就只能靠左補右補,補到不能再補便爆煲,一如傳銷上的騙局,用新增會員的錢支付前面會員收益的平台,一旦沒有新的用戶,這營運模式就瀕臨崩潰。

資金盤的壽元:

一般資金盤的存活很少多於3年,最後不是爆煲就是走佬收場,更貼切的比喻就像接氣球的遊戲,隨着氣球不斷爆大,又不斷轉至別的接手者,最後是看爆在誰的手上。

30億帶跑事件:

內地傳出30億帶跑事件的主角,名毛崴,涉事人以磐京股權基金投資管理(上海)有限公司(下稱「磐京投資」)為主體,幕後操盤杭州瑜瑤私募基金管理有限公司(下稱「杭州瑜瑤」)、深圳匯盛私募基金管理有限公司(下稱「深圳匯盛」)等私募,以「資金盤」操作狂吸資金。直至毛崴去年11月被抓,旗下「王國」群龍無首,杭州瑜瑤、深圳匯盛連環違約,而引爆「30億量化私募跑路」事件。

內地爆雷事件頻頻,資產價格下跌,衍生品、違規操作等均有不同案例。

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資金盤爆煲前,有5個徵兆可留意

1. 頻繁改制

凡一個盤子頻密更改制度,就要留意盤子是否快陷入入不敷支,擠泡沫,某些瞭解資金盤內部情況的人員,意識危險會先行撤出。

2. 平台突然死APP頻常

可能經常出現無法登入,又或者登入後,數據無法載入,登入版面「白板」頻現或經常維持無法登入狀。這可能反映擠擁登入,當眾人輪番「割韭菜」時,公告的顯示可能是:

因為人數增加,所以需要程式員加班修改之類

當遇到這種不尋常情況時,就大家最好提高警覺,因為資金盤實際的人數能否造成塞網塞APP成疑。

3. 平台大力推出各種優惠活動

當平台拿出超常規的優惠推廣,積極鼓勵充值時,就要提高警惕,防範專案方支撐不下,需要快速圈錢走佬。

至於正規平台和黑平台的差異,是賺錢的邏輯點與獲利點是否清晰明確,搞不懂的話,最好不要冒險。

4. 平台跑路流言四起

平台若出現跑路流言,寧可信其有不可信其無,必須重視事件,及處理跟進自家投資。

5.拿不出錢 一拖再拖

這是才是最重要爆煲前兆,平台亦會想盡方法,以各種理由或新的交易制度拖延出資,如公司被某某部門例行檢查,平台需要關閉平台數天,這都是危險先兆。

金融市場的操作日新月異,但騙人的手法,卻萬變不離其中,風險與回報是伴生的關係,搞不懂,聽不明的投資產品或計劃,最好還是免沾為妙。

撰文 : 李欣華

欄名 : 投資學堂